宇通客車古巴訂單1億多美元余款無(wú)法收回
2007年，宇通集團(tuán)與古巴簽訂3.7億美元出口客車大單，但近兩年，隨著古巴經(jīng)濟(jì)情況惡化，宇通面臨巨大的支付風(fēng)險(xiǎn)。
“在企業(yè)海外出口中，有客戶告訴你，到貨后4年才能完成付款，這種大單接還是不接？”7月5日，宇通客車總經(jīng)理牛波的反問，再次暴露出豫企面臨的海外風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)日，鄭州市索菲特酒店，宇通集團(tuán)古巴項(xiàng)目獲得中國(guó)信保河南分公司3400萬(wàn)美元巨額賠款，創(chuàng)下了河南保險(xiǎn)史上最大單筆賠付。而這僅僅是整個(gè)項(xiàng)目賠付第二期，總賠款將達(dá)近億美元。
4年前，宇通簽下古巴超額訂單，一度備受各界矚目。但本報(bào)記者獲悉，其遭遇的不為人知的風(fēng)險(xiǎn)和隱情，卻更值得警惕。
出口古巴涉險(xiǎn)
在宇通的海外戰(zhàn)略中，古巴市場(chǎng)成為最重要的出口地。令人記憶猶新的是4年前的一筆大單，令宇通載譽(yù)國(guó)內(nèi)。
2007年，繼與俄羅斯簽訂500臺(tái)客車出口大單后，宇通集團(tuán)與古巴正式簽約3.7億美元客車大單。按照協(xié)議，從2007年至2009年，古巴將從宇通集團(tuán)采購(gòu)5348臺(tái)客車，總價(jià)值高達(dá)3.7億美元，車型覆蓋城市公交車、勞工車、學(xué)校用車、長(zhǎng)途客運(yùn)車、旅游車及殘疾人用車多個(gè)領(lǐng)域。
$Next$
當(dāng)時(shí)宇通對(duì)外宣稱，這也是近10年來國(guó)內(nèi)汽車工業(yè)出口金額最大的一宗訂單合同，宇通集團(tuán)由此創(chuàng)下了中國(guó)汽車出口的一個(gè)新紀(jì)錄。截至當(dāng)時(shí)，宇通客車已經(jīng)占據(jù)了古巴客車進(jìn)口量99%的份額。
但在這則重大利好消息的背后，卻隱藏著不為外界所知的風(fēng)險(xiǎn)。在高達(dá)1.84億美元的訂單中，還款期限長(zhǎng)達(dá)4年。
“宇通集團(tuán)于2006年開始與古巴進(jìn)口方EMPRESA IMPORTADORA GENERAL DEL TRANSPORTE進(jìn)行業(yè)務(wù)洽談，簽訂向古巴出口客車的4個(gè)合同，總金額達(dá)1.84億美元，該項(xiàng)目由古巴國(guó)民銀行開立信用證，并由古巴財(cái)政部出具擔(dān)保函。”宇通集團(tuán)有關(guān)人士表示。
但是，對(duì)于這筆大單，古方提出4年的還款期限，宇通集團(tuán)面臨巨大的資金壓力和收匯風(fēng)險(xiǎn)，接與不接，成為宇通管理層最大的糾結(jié)。不過，在國(guó)家政策性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)中國(guó)信保的介入下，宇通依然簽下了這筆協(xié)議。
但3年后，令宇通意料不到的是，即使這種包括巨大風(fēng)險(xiǎn)的4年還款期限，古巴都難以保證。
從2009年開始，受國(guó)際金融危機(jī)以及颶風(fēng)等自然災(zāi)害的影響，古巴經(jīng)濟(jì)情況出現(xiàn)惡化。根據(jù)古巴政府公布的數(shù)據(jù)，2009年實(shí)際GDP增長(zhǎng)1.4%，低于此前政府估計(jì)數(shù)0.3個(gè)百分點(diǎn)，且遠(yuǎn)低于2002～2007年6.9%的平均水平，較2008年下降近3個(gè)百分點(diǎn)。
古巴國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)變化，直接導(dǎo)致對(duì)中國(guó)企業(yè)的支付款項(xiàng)出現(xiàn)了不同程度拖欠，在宇通集團(tuán)項(xiàng)下累計(jì)欠款總額超過了一億美元。
“對(duì)方說，我現(xiàn)在沒錢了，沒辦法支付，你怎么辦？”宇通集團(tuán)一位人士無(wú)奈地說。
這筆款項(xiàng)對(duì)宇通意味著什么？
2010年，宇通客車營(yíng)業(yè)收入為134.79億元人民幣，凈利潤(rùn)8.6億元。2009年，宇通客車營(yíng)業(yè)收入為87.82億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.63億元。這意味著，這筆款項(xiàng)額度與宇通客車的一年凈利潤(rùn)相差無(wú)幾。
不得已的債務(wù)重組
“我們?cè)谧畛跤唵魏炗啎r(shí)，簽訂的是‘1+4’還款協(xié)議，即1年寬限期，還款期4年?！庇钔瘓F(tuán)一位人士告訴記者，“但隨著客戶還款能力出現(xiàn)變化，經(jīng)過多輪談判，形成了新的債務(wù)重組方案，對(duì)剩下的1億美元采取‘5+10’還款方案，即5年寬限期，10年還款期?！?/FONT>
還款期延長(zhǎng)，總比不還要強(qiáng)。但長(zhǎng)達(dá)15年的還款期，顯然債務(wù)追償更為兇險(xiǎn)。
對(duì)此，一位業(yè)內(nèi)人士介紹，宇通集團(tuán)這筆債權(quán)，至少將面臨三種風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。
“信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指交易對(duì)手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，即受信人不能履行還本付息的責(zé)任而使授信人的預(yù)期收益與實(shí)際收益發(fā)生偏離的可能。如今古巴方是承諾15年還款，但在還款過程中會(huì)否再次變卦？而且，信用風(fēng)險(xiǎn)中更為危險(xiǎn)的是，政治、經(jīng)濟(jì)的不確定性帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)?！?/FONT>
而拋開這且不論，就目前看得到的匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)，已足夠宇通為之焦慮。隨著國(guó)內(nèi)人民幣不斷升值和央行利率的上浮，這筆巨額款項(xiàng)面臨不斷縮水的壓力和高成本使用壓力。
$page$
記者注意到，最新的數(shù)據(jù)顯示，在美元近期震蕩走弱背景下，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)延續(xù)上行走勢(shì)，并在本周首個(gè)交易日再度創(chuàng)出新高。來自中國(guó)外匯交易中心的數(shù)據(jù)顯示，7月4日人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)報(bào)6.4661，再度創(chuàng)出匯改以來新高。而在2007年7月，銀行間外匯市場(chǎng)美元對(duì)人民幣匯率的中間價(jià)為1美元對(duì)人民幣7.5元以上。3年內(nèi)，人民幣對(duì)美元升值幅度越來越大。
2010年底，宇通集團(tuán)向中國(guó)信保申請(qǐng)了賠款請(qǐng)求。據(jù)了解，早在宇通與古巴簽訂訂單時(shí)，河南信保就進(jìn)行了介入，整理項(xiàng)目材料報(bào)送財(cái)政部予以審批，并于2007年4月和2009年9月對(duì)宇通集團(tuán)出口古巴1998臺(tái)客車項(xiàng)目出具中長(zhǎng)期賣貸保單，累計(jì)承保金額1.6億，并承擔(dān)90%的賠償責(zé)任。
經(jīng)過前期核查和調(diào)研，河南信保對(duì)宇通集團(tuán)古巴項(xiàng)目總賠款金額9900萬(wàn)美元。按合同約定分五次賠付到位，河南信保向宇通集團(tuán)支付第一期賠款金額14274969.59美元于今年3月底已順利到賬，本次兌現(xiàn)34391344.68萬(wàn)美元，本次剩余部分將依照保單約定，欠款于11月份、明年和后年分期撥付宇通集團(tuán)。
這是有史以來河南出口企業(yè)在走出去、拓展海外市場(chǎng)過程中獲得的金額最大的一筆賠款。
出口海外頻頻遇險(xiǎn)
近年來，河南企業(yè)走出去開拓海外市場(chǎng)，已越來越多。
以近年在海外出口迅猛的宇通為例。宇通客車總經(jīng)理牛波介紹說，自2004年以來，宇通出口業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，累計(jì)銷售整車超過1.4萬(wàn)臺(tái)，覆蓋了古巴、俄羅斯、伊朗、沙特、泰國(guó)等海外80個(gè)國(guó)家和地區(qū)。2010年，宇通客車出口2981臺(tái)，出口金額約2億美元。
就在不久前的6月23日，同力水泥發(fā)布公告稱，公司擬募集資金總額不超過8.04億元，用于投資義馬水泥增資項(xiàng)目、莫桑比克水泥生產(chǎn)線項(xiàng)目建設(shè)及償還銀行貸款。這是同力水泥首個(gè)海外水泥項(xiàng)目。
河南信保業(yè)務(wù)發(fā)展處處長(zhǎng)柴景玉告訴記者，目前河南企業(yè)走出去，主要集中在三個(gè)方面：產(chǎn)品出口、海外工程承包和對(duì)外投資。但是，均存在不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。
“比如河南省的機(jī)電產(chǎn)品是優(yōu)勢(shì)出口產(chǎn)品，宇通、鄭煤機(jī)、中信重工等均屬此列，但此類產(chǎn)品一般合同額大，還款周期長(zhǎng)，多為兩到三年時(shí)間，匯率等風(fēng)險(xiǎn)很大?！辈窬坝裾f，“近年來，在國(guó)內(nèi)原材料成本和人力成本上升、人民幣升值壓力下，走出去投資建廠者也逐漸增多，涉及鋼鐵、紡織、輕工、建材等行業(yè)，但戰(zhàn)爭(zhēng)、政府違約、征收和禁止匯兌風(fēng)險(xiǎn)也如影隨形。”
河南國(guó)際合作集團(tuán)總裁王建新同樣認(rèn)為，在海外市場(chǎng)開拓中，除了政治風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)是需要警惕的一個(gè)雷區(qū)，否則賺到的利潤(rùn)還不夠賠進(jìn)去。另外在人文風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、疾病風(fēng)險(xiǎn)等方面也要提高警惕。
根據(jù)河南信保提供的數(shù)據(jù)，今年上半年該企業(yè)共受理可損56筆，合計(jì)6253萬(wàn)美元，累計(jì)為12家企業(yè)賠付支出1527萬(wàn)美元。
而6月27日，基于對(duì)央企海外風(fēng)險(xiǎn)的考量，國(guó)資委正式對(duì)外公布了《中央企業(yè)境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行辦法》和《中央企業(yè)境外國(guó)有產(chǎn)權(quán)管理暫行辦法》,明確對(duì)造成國(guó)有資產(chǎn)損失的情況，國(guó)資委將按照法律、行政法規(guī)以及國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理有關(guān)規(guī)定，追究相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2010年6月，中鋼集團(tuán)在澳大利亞Weld Range鐵礦石項(xiàng)目暫停，具體損失暫無(wú)統(tǒng)計(jì)；2009年年底，中化集團(tuán)在海外投資的3個(gè)油氣田項(xiàng)目，累計(jì)虧損1526.62萬(wàn)美元；2009年9月，中國(guó)中鐵在波蘭A2高速公路項(xiàng)目虧損，合同總額4.47億美元；2008年3月，中國(guó)兵裝天威新能源收購(gòu)美國(guó)Hoku公司，預(yù)付7900萬(wàn)美元貨款，后又投入近1億美元，目前該境外公司瀕臨破產(chǎn)、無(wú)法履約，具體損失暫無(wú)統(tǒng)計(jì)。
此外，在2008年金融危機(jī)中，就有68家央企曝出114億美元的海外業(yè)務(wù)巨額浮虧。今年利比亞戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)數(shù)月以來，對(duì)中國(guó)海外投資項(xiàng)目更是造成了數(shù)千億元的經(jīng)濟(jì)損失。
如何警惕與防范
宇通集團(tuán)財(cái)務(wù)部人員張佩告訴記者，該公司海外出口面臨的三大主要風(fēng)險(xiǎn)為信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。但均進(jìn)行了相應(yīng)的應(yīng)對(duì)。
“我們秉承專業(yè)的事交給專業(yè)機(jī)構(gòu)來做。宇通精于客車制造，但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控并不專業(yè)，于是就選擇相應(yīng)的機(jī)構(gòu)合作。其中，我們應(yīng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)主要途徑，是通過政策性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，如公司出口業(yè)務(wù)的90%選擇中國(guó)信保合作，其他部分在國(guó)際市場(chǎng)找相應(yīng)的機(jī)構(gòu)合作，比如選擇了英國(guó)一家全球最大的保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)勞合社合作。”張佩表示，“中國(guó)信保和其他機(jī)構(gòu)不能化解的風(fēng)險(xiǎn)，則由公司的專門團(tuán)隊(duì)來進(jìn)行應(yīng)對(duì)和承擔(dān)。”
據(jù)了解，宇通組建了專門的貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，專門處理與中國(guó)信保、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的對(duì)接事宜，進(jìn)行海外風(fēng)險(xiǎn)管理。
“在宇通自己扛的風(fēng)險(xiǎn)處理中，主要采用直接面對(duì)面的談判，用動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)抵押。同時(shí)與銀行聯(lián)手，監(jiān)管賬戶，由銀行密切監(jiān)管貸款資金的最新動(dòng)向。此外，還積極研究當(dāng)?shù)胤?，與當(dāng)?shù)胤蓹C(jī)構(gòu)合作等，很多風(fēng)險(xiǎn)都是由于不懂法律受人牽制而造成。
王建新表示，河南國(guó)際在進(jìn)入一個(gè)國(guó)家之前，首先要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，看政局是否穩(wěn)定。在此基礎(chǔ)上，制訂一整套應(yīng)急方案，以應(yīng)對(duì)意外。如2009年的幾內(nèi)亞軍事政變，河南國(guó)際得到消息后，立即啟動(dòng)應(yīng)急方案，成立應(yīng)急領(lǐng)導(dǎo)小組，在中國(guó)大使館的支持下，及時(shí)組織人員疏散，全力保全財(cái)產(chǎn)。在駐當(dāng)?shù)仄渌緭p失嚴(yán)重的情形下，河南國(guó)際幾乎沒有受損。
“在政局穩(wěn)定但治安不好的國(guó)家，也會(huì)遇到突發(fā)情況。我們提前對(duì)職工進(jìn)行應(yīng)急教育培訓(xùn)，與中國(guó)駐當(dāng)?shù)卮笫桂^以及所在國(guó)治安部門保持緊密聯(lián)系。”王建新說。
顯然，面對(duì)海外復(fù)雜多變的形勢(shì)，各種風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法預(yù)計(jì)、難以計(jì)算發(fā)生概率的，此類風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，將致企業(yè)遭受嚴(yán)重?fù)p失。豫企在走出去中，必須尋找防范和降低海外風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑，進(jìn)一步提升走出去的質(zhì)量和盈利能力。
