一汽股份改制獲批 股份公司框架已定

 

在拖延了四年之后，一向慢熱的一汽上市最近的推進速度著實有些出人意料。在6月13日一汽轎車和一汽夏利發(fā)布公告稱一汽集團目前正在進行主業(yè)重組改制的審批工作之后。上周六，新的公告顯示，一汽集團主業(yè)資產(chǎn)完成股份化改制，并獲得國務(wù)院國資委批準。

 

一汽重組改制方案獲批 兩上市公司股權(quán)被置入新公司

 

7月1日，一汽轎車、一汽夏利雙雙發(fā)布公告，公司控股股東中國第一汽車集團公司主業(yè)重組改制，以其持有的公司股份及其他資產(chǎn)出資，聯(lián)合其全資子公司一汽資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司共同發(fā)起設(shè)立中國第一汽車股份有限公司。該發(fā)起設(shè)立股份公司事宜已獲得國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會的批準。

 

一汽集團將其持有的一汽轎車全部股份注入一汽股份，從而導致一汽股份直接持有一汽轎車862,983,689股股份，占總股本的53.03%，成為控股股東。中國一汽將其持有的一汽夏利全部股份注入一汽股份，從而導致一汽股份直接持有一汽夏利761,427,612股股份，占總股本的47.73%，成為控股股東。

 

至此，一汽轎車和一汽夏利被注入新成立的股份公司，在收購完成后，一汽轎車、一汽夏利的控股股東將變更為一汽股份，實際控制人未發(fā)生變化，仍為國務(wù)院國資委。

 

股份公司已有框架 上市方案暫難定

 

此次設(shè)立股份公司獲批被業(yè)內(nèi)看做是一汽整體上市的關(guān)鍵性一步，但審批的通過其實早已在預料之中，一汽對于股份公司的成立早已做好準備。

 

“一汽股份有限公司規(guī)劃了很長時間，框架已經(jīng)基本確定，但距離整體上市要走的路還很長，困難也會很多?！睋?jù)一汽內(nèi)部人士表示。

 

據(jù)此前分析，一汽整體上市的方案有兩種，一種是直接對重整后的資產(chǎn)進行IPO，一汽集團成立股份公司后公開募股；另一種可能是借殼一汽轎車，通過定向增發(fā)吸收一汽集團資產(chǎn)，并進一步整合一汽夏利，從而實現(xiàn)整體上市。

 

在一汽股份公司框架搭建進行中，一汽股份有限公司的成立看來將是必然。在經(jīng)歷了資產(chǎn)清理，剝離非經(jīng)營性的資產(chǎn)剝離等困難之后，成立股份公司是否意味著一汽上市方案已確定為IPO？對此，國泰君安首席汽車分析師張欣表示：“整體的上市方案隨著形勢的不同都會有變數(shù)，成立股份公司并不能確定一汽選擇了IPO，借殼上市的可能仍然存在?！?/FONT>

 

“雖然成立股份公司不是借殼上市的必備條件，但是借此機會清理一汽龐大的歷史包袱，理清資產(chǎn)脈絡(luò)，也是很不錯的選擇。”張欣分析道。