東風(fēng)8億歐元收購PSA14.1%股權(quán) 正式合同3月26日簽署

 

中國汽車央企最大的海外收購案即將揭開面紗。

 

昨日，東風(fēng)汽車一位人士向記者證實，該公司已經(jīng)就收購標致雪鐵龍集團（PSA）約14.1%的股權(quán)基本達成一致，交易價格為8億歐元；東風(fēng)汽車與PSA計劃在2月18日簽署諒解備忘錄，正式合同將于3月26日在法國簽署。

 

本報記者同時獲悉，法國政府也以8億歐元的價格收購了PSA約14.1%的股權(quán)，PSA股東層由此形成了標致家族、東風(fēng)汽車、法國政府三個大股東持有同等比 例股份的特殊局面。此外，PSA還實施了原有股東融資，加上出售給東風(fēng)汽車和法國政府的股權(quán)交易，PSA總募集30億歐元的資金。

 

PSA 因歐債危機陷入困境，2012財年虧損額度達到令人瞠目的50.1億歐元。據(jù)PSA2013年季報，該集團平均每天消耗700萬歐元資金，凈債務(wù)總額約為 30億歐元。2012年起PSA出售了包括房產(chǎn)、子公司股權(quán)在內(nèi)總價值15億歐元的資產(chǎn)，并計劃于2014年關(guān)閉法國歐奈工廠，在法國裁撤1.12萬個就 業(yè)崗位。但在銷量持續(xù)下滑拖累下，上述措施并未根本性扭轉(zhuǎn)其財務(wù)困境，PSA一度寄托于法國政府的救助，但最終選擇重組之路。

 

2013 年年中，PSA通過投資銀行與東風(fēng)汽車接洽。東風(fēng)汽車成立談判小組，組長由東風(fēng)汽車副總經(jīng)理劉衛(wèi)東擔(dān)任，他曾擔(dān)任東風(fēng)與PSA合資公司神龍汽車的總經(jīng)理。 談判小組囊括審計、法律、財務(wù)等多個部門，神龍汽車分管戰(zhàn)略規(guī)劃的副總經(jīng)理唐騰、東風(fēng)汽車海外事業(yè)部相關(guān)負責(zé)人也是談判小組的成員。

 

“我們看重的不是收購PSA的股權(quán)，而是全價值鏈的合作，參與跨國公司的管理，加快東風(fēng)汽車的全球化。”東風(fēng)汽車內(nèi)部人士對記者表示，此項交易還包含多項 技術(shù)交換、海外市場合作的條款，包括東風(fēng)汽車技術(shù)中心、神龍汽車研發(fā)中心和PSA亞太研發(fā)中心三方合資組建一個新的研發(fā)中心等。

 

盡管談判耗時僅約為8個月，但過程卻并不順利。法國媒體報道稱，今年1月，標致家族因擔(dān)心在法國政府及東風(fēng)汽車加入后會致使其股權(quán)稀釋，因此主張由美國摩根 大通銀行出面擔(dān)保，從市場融資30億歐元，盡可能避免向法國政府和東風(fēng)汽車直接出售股份。但PSA董事會否決了這一主張。

 

PSA規(guī)劃了兩種方案：第一套方案是最大限度地將PSA股票投向市場認購，無論是東風(fēng)還是法國政府都可以自由認購其股權(quán)；第二套方案則是先向PSA現(xiàn)有股東發(fā)股，再向市場增發(fā)額外股份。從東風(fēng)汽車方面提供的信息看，PSA最終采用了第二套方案。

 

值得一提的是，標致家族不僅失去了控股大股東地位，其“雙倍投票權(quán)”也可能被廢除。接近PSA法國總部的人士對本報記者表示，PSA與法國政府、東風(fēng)在基于 “三方持股數(shù)量相同、限制標致家族參與的份額、廢除雙倍投票權(quán)和任命一位獨立的委員會主席”的條件下，達成了統(tǒng)一的意見。

 

“收購以后，PSA的監(jiān)事會、董事會都會有東風(fēng)汽車的成員，PSA由標致家族、東風(fēng)汽車和法國政府集體治理?！睎|風(fēng)汽車上述人士稱。

 

2013年，PSA全球銷量進一步下滑至281.9萬輛，但在華銷量卻獲得增長26%至55.7萬輛。