國開行專項ABS計劃：首期80億支持鐵路建設(shè)

 

昨日（11月18日），國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場發(fā)行2013年第一期開元鐵路專項信貸資產(chǎn)支持證券，金額80億元。

 

招標情況顯示，本期證券認購倍數(shù)1.1倍，中標利率5.6%。某銀行債券分析師告訴記者，此次證券招標的結(jié)果，更多和債市近期的走勢有關(guān)。

 

信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品首單

 

11月11日，國開行在中國債券信息網(wǎng)發(fā)布鐵路信貸資產(chǎn)支持證券的發(fā)行文件，發(fā)行文件顯示本期證券發(fā)行規(guī)模80億元，僅分為一檔優(yōu)先檔證券，其中公開招標金額76億元，其余4億元依據(jù)風(fēng)險自留原則由國開行所持有；法定到期日與預(yù)期到期日均為2015年7月12日，加權(quán)平均期限為1.64年。

 

11月18日，首期80億元發(fā)行完成。國開行官網(wǎng)公告顯示，本次發(fā)行的鐵路信貸資產(chǎn)支持證券額度總共為200億元，分三期發(fā)行，首期80億元由國開行作為發(fā)起人，中信信托有限責(zé)任公司作為發(fā)行人。該信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的資產(chǎn)池為鐵路總公司貸款。根據(jù)央行11月18日的公告，本期證券是8月28日國務(wù)院常務(wù)會議決定進一步擴大信貸資產(chǎn)證券化試點中首單信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。央行公告表示，本期證券的發(fā)行有助于國家開發(fā)銀行將盤活的信貸資源繼續(xù)用于棚戶區(qū)改造和國家重點項目。公告顯示，本次發(fā)行所釋放的信貸規(guī)模，將用于鐵路、棚戶區(qū)改造等重點領(lǐng)域建設(shè)項目。

 

“要完成鐵路建設(shè)任務(wù)，沒有6000億元是拿不下的，僅僅靠財政性資金和貸款還遠遠不夠，目前很多項目資金都短缺。錢不夠當(dāng)然要想辦法?！敝袊こ淘涸菏客鯄羲〈饲霸诮邮苡浾卟稍L時，這樣評價國開行的專項ABS計劃。

 

招標結(jié)果或與債市走勢有關(guān)

 

此前，某信托行業(yè)專家曾向記者表示，這次國開行發(fā)行的資產(chǎn)支持證券，是對 《國務(wù)院關(guān)于改革鐵路投融資體制加快推進鐵路建設(shè)的意見》的呼應(yīng)。

 

根據(jù)國開行11月11日公布的發(fā)行文件，本期資產(chǎn)支持證券為浮動利率證券（基準利率為中國人民銀行公布的一至三年期貸款利率，即6.15%），票面年利率為基準利率加上基本利差，基本利差區(qū)間為-0.85%~-0.55%。以此計算，本期證券的發(fā)行利率區(qū)間為5.3%~5.6%。

 

昨日招標情況顯示，本期證券認購倍數(shù)1.1倍，中標利率5.6%，落在區(qū)間上限。某銀行債券分析師告訴記者，國開行此次發(fā)行的資產(chǎn)支持證券，基礎(chǔ)資產(chǎn)屬于基本建設(shè)貸款，安全性和評級都比較高，但對資者而言，這只是其中一個方面的因素；國開行此次證券招標的結(jié)果，更多和債市近期的走勢有關(guān)?！白罱鼈泄┙o比較充足而需求相對疲弱，加上這一波的調(diào)整市場的買盤都不怎么參與；另一方面，像國開行這種資產(chǎn)支持證券流動性也不太好。”