重卡淡季逆勢走強(qiáng) 投資公司看好哪些股票？

行業(yè)近況

上周市場延續(xù)震蕩格局，全周滬深300指數(shù)上漲0.2%，A股汽車整車板塊下跌0.8%，汽車零部件板塊下跌0.7%。8月全月來看，全月滬深300上漲3.9%，乘用車下跌3.2%，汽車零部件上漲3.1%。

個(gè)股方面：江鈴汽車以9.5%漲幅A股領(lǐng)漲；華晨中國以8.5%漲幅H股領(lǐng)漲。

評(píng)論

第4周基數(shù)效應(yīng)有所體現(xiàn)，8月乘用車有望兩位數(shù)增長：根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，8月第四周零售和批發(fā)數(shù)據(jù)分別同比增長23%/4%，增速較第三周有所放緩，尤其是批發(fā)端數(shù)據(jù)，主要是去年第三周高基數(shù)效應(yīng)導(dǎo)致的。8月前四周批發(fā)和零售端數(shù)據(jù)分別同比增長28%/24%，盡管去年同期最后一周數(shù)據(jù)基數(shù)較高，但預(yù)計(jì)8月全月乘用車依然有望保持兩位數(shù)增長。

重卡8月逆勢走高，推薦威孚和濰柴：據(jù)第一商用車網(wǎng)報(bào)道，8月國內(nèi)重卡市場共約銷售各類車輛4.95萬輛，比去年同期的3.42萬輛大幅增長45%，創(chuàng)今年以來重卡銷量增速的新高。盡管去年8月重卡銷量最低月份，但重卡在牽引車銷量恢復(fù)情況下，已經(jīng)聯(lián)系7個(gè)月保持較高增長，恢復(fù)趨勢明顯?？紤]到去年第三季度重卡企業(yè)基本處于盈虧平衡點(diǎn)，預(yù)計(jì)今年重卡行業(yè)三季報(bào)有望保持較快增長。維持對(duì)威孚、濰柴和中國重汽的推薦。而去年第四季度開始的重卡基數(shù)有所體現(xiàn)，預(yù)計(jì)第四季度重卡銷量依然有望保持正增長，但是增速將有所放緩。

中報(bào)業(yè)績整體平穩(wěn)，9月高基數(shù)效應(yīng)開始體現(xiàn)：中報(bào)季業(yè)績已經(jīng)結(jié)束，剔除基數(shù)原因外，整車來看，比亞迪、廣汽和吉利汽車增長較快；Q2優(yōu)質(zhì)成長股，如雙林股份、拓普集團(tuán)、萬豐奧威、精鍛科技等也表現(xiàn)較好。預(yù)計(jì)在銷量帶動(dòng)下，乘用車和零部件三季報(bào)將表現(xiàn)較好。但隨著行業(yè)逐步進(jìn)入第四季度旺季，考慮到去年同期高基數(shù)原因，行業(yè)增長將會(huì)有所放緩，建議繼續(xù)買入可持續(xù)超越行業(yè)增長的優(yōu)質(zhì)成長股，推薦雙林、拓普和萬里揚(yáng)等優(yōu)質(zhì)成長股。

估值與建議

本周模擬組合調(diào)整，A股模擬組合調(diào)入江鈴汽車。

風(fēng)險(xiǎn)

乘用車銷量低于預(yù)期。