【第一商用車網(wǎng) 原創(chuàng)】

近期，一汽解放、中國重汽濟南卡車、濰柴動力、福田汽車、宇通客車、江淮汽車等16家上市商用車及零部件企業(yè)相繼披露2024年三季度報告。

從披露的情況來看，在今年前三季度商用車市場整體銷售289.21萬輛、同比下降2%的行情下，僅一半的上市企業(yè)營收實現(xiàn)正增長，相比上半年減少3家；僅7家企業(yè)實現(xiàn)凈利潤增長，占比不到一半，相比上半年減少2家；前三季度凈利潤處于虧損的企業(yè)有5家，比上半年增加2家。市場盈利的壓力越來越大！

當然也有一些企業(yè)，在今年第三季度和前三季度均交出了非常亮麗的答卷。他們是誰呢？我們一起來看看吧。

16家上市商用車及零部件企業(yè)前三季度營收凈利增長情況

第三季度：宇通凈賺7.6億 重汽翻倍 江淮暴漲10倍

今年第三季度，對于商用車行業(yè)來說是極其不景氣的，市場銷量連續(xù)三個月同比下滑；橫向來看，7月、8月和9月的月銷量規(guī)模也不高，僅高于處于春節(jié)淡季的2月。

在這樣的慘淡行情下，市場可謂“哀聲”一片。今年第三季度，在第一商用車網(wǎng)統(tǒng)計的上述16家上市商用車及零部件企業(yè)中，僅3家企業(yè)營業(yè)收入實現(xiàn)同比正增長，占比不到兩成。這3家企業(yè)分別為江鈴汽車、漢馬科技和中通客車。其中，江鈴汽車第三季度營收98.11億元，同比增長21.44%；漢馬科技營收11.84億元，同比增長21.9%；中通客車營收14.87億元，同比增長30.79%。

在營收下降的企業(yè)中，宇通客車和金龍汽車雖然營收下滑，但降幅只有百分之一點多，經(jīng)營業(yè)績情況也是跑贏多數(shù)企業(yè)。此外，江淮汽車和濰柴動力第三季度營收同比也只是個位數(shù)下滑，體現(xiàn)出在低迷市場行情中強大的綜合競爭力。

而從凈利潤來看，有6家企業(yè)出現(xiàn)虧損。這6家企業(yè)中，有重卡企業(yè)、輕型商用車企業(yè)、發(fā)動機企業(yè)，也有客車企業(yè)等；從虧損額度來看，有5家企業(yè)單三季度凈利潤虧了億元以上，最高虧損額度為5.74億元，由此可見，商用車市場行情的慘淡對各細分市場企業(yè)的“打擊”之大。當然，除開市場需求因素外，還有競爭因素，在存量競爭環(huán)境下，排名靠后的企業(yè)所處的不利因素更多，更容易丟失份額。

凈利潤實現(xiàn)盈利且正增長的企業(yè)有6家，分別為中國重汽濟南卡車、江淮汽車、宇通客車、金龍汽車、全柴動力和中通客車。宇通客車第三季度凈利潤7.58億元，同比增長30.67%；中國重汽濟南卡車凈利潤3.15億元，同比大漲97.88%；江淮汽車凈利潤3.24億元，同比暴漲1028.38%；金龍汽車凈利潤999.64萬元，同比增長1.53%；全柴動力凈利潤1317.93萬元，同比增長8.85%；中通客車凈利潤8432.86萬元，同比增長283.04%。

在這些凈利潤增長的企業(yè)中，宇通客車賺得最多，江淮增幅最猛，值得一提的是，重汽濟南卡車雖是卡車企業(yè)，但凈利潤依然實現(xiàn)了近乎翻倍的增長，要知道在今年第三季度，商用車市場不景氣的因素更多的是來源于卡車市場。對于第三季度凈利潤暴增，江淮汽車在報告中披露了原因：主要系公司持續(xù)致力于優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資源配置效率，報告期內(nèi)資產(chǎn)處置收益大幅增加所致。

前三季度：營收增降各一半 濰柴賺84億 江淮/宇通/中通凈利暴增

截至今年9月末，商用車市場銷量已經(jīng)連續(xù)四個月同比下降；在9月之后，商用車市場累計銷量增幅也由正轉(zhuǎn)為負數(shù)。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年1-9月，商用車國內(nèi)銷量為221.3萬輛，同比下降7.4%；商用車出口67.9萬輛，同比增長23.6%。對于各企業(yè)而言，2024年，不僅要拼出口，更要拼產(chǎn)品升級、技術(shù)迭代和搶占新能源先機，這些都為市場經(jīng)營帶來較大的挑戰(zhàn)。

從營收來看，今年前三季度，第一商用車網(wǎng)統(tǒng)計的16家企業(yè)中，有8家企業(yè)營收同比增長和8家企業(yè)營收下滑，增降各一半。其中，營收增幅最大的企業(yè)是中通客車，前三季度營收42.34億元，同比增長51.88%。營收規(guī)模最高的企業(yè)是濰柴動力，前三季度營收1619.54億元，同比增長0.98%。相比今年上半年，營收增長的企業(yè)減少三家。

從凈利潤來看，今年前三季度，盈利增長的企業(yè)有7家，分別為濰柴動力、中國重汽濟南卡車、宇通客車、江鈴汽車、江淮汽車、金龍汽車和中通客車。從凈利潤規(guī)模來看，濰柴動力最高，前三季度凈利潤為84.01億元，同比增長29.23%；其次是宇通客車，前三季度凈利潤24.32億元，同比大漲131.49%；江鈴汽車凈利潤排第三，約為11.66億元，同比增長15.52%；其他企業(yè)凈利潤均低于10億元，中集車輛8.43億元，重汽濟南卡車6.55億元，江淮汽車6.25億元，福田汽車4.32億元，一汽解放3.64億元，中通客車1.95億元……除開宇通客車，江淮汽車和中通客車前三季度凈利潤也實現(xiàn)暴漲，漲幅分別為239.86%和164.94%。

凈利潤為正的11家企業(yè)，僅7家增長，有2家企業(yè)凈利潤未破億元。個別企業(yè)的驚艷表現(xiàn)，無法掩蓋市場競爭給各家企業(yè)帶來的挑戰(zhàn)，并不是說頭部企業(yè)就可以“笑談人生”。但從那些表現(xiàn)好的企業(yè)，我們或許可以發(fā)現(xiàn)一些“贏”的市場規(guī)律，如營收、凈利雙增且持續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)的濰柴動力，業(yè)務(wù)非常的多元化，抓住了外需持續(xù)增長、行業(yè)結(jié)構(gòu)升級的機遇；如宇通客車和中通客車凈利潤增幅驚人，今年海外銷量非常好，此外，今年國內(nèi)客車行業(yè)利好因素也比較多，包括旅游市場復(fù)蘇和公交車行業(yè)加快新能源替代；如江淮汽車凈利潤暴漲，在于“持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和債務(wù)結(jié)構(gòu)，積極開拓海內(nèi)外市場”，“持續(xù)致力于優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，報告期內(nèi)資產(chǎn)處置收益大幅增加”等；如中國重汽濟南卡車，海外銷量特別搶眼，同時國內(nèi)市場受益于天然氣重卡結(jié)構(gòu)性增長機遇。

由此可見，對于商用車企業(yè)來說，要在長久競爭中獲得更多的勝算，一方面要在自己擅長的領(lǐng)域精益求精，更加專業(yè)；另一方面，也要去挖掘新的盈利增長點，業(yè)務(wù)實現(xiàn)多元化，“不把雞蛋放在一個籃子里”；還要不斷地結(jié)合市場需求前瞻性優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，要會做“加法”也要會做“減法”。

值得關(guān)注的是，一汽解放雖然受整體市場環(huán)境影響，今年前三季度盈利表現(xiàn)不及預(yù)期的驚艷，但未來依然大有可為。10月份，一汽解放宣布完成20億元的定增融資，國家制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金等優(yōu)質(zhì)資本的加持，為一汽解放的轉(zhuǎn)型升級之路注入新動能。同時，一汽解放以49.24億元出售一汽財務(wù)公司21.84%股權(quán)，推動公司的可持續(xù)發(fā)展。再加上貨車“以舊換新”政策在四季度發(fā)揮正面效應(yīng)和出口的持續(xù)發(fā)力，一汽解放全年業(yè)績有望交上耀眼的成績單。

結(jié)束語

上市企業(yè)盈利壓力都這么大，那些沒上市的商用車及相關(guān)零部件企業(yè)，或許面臨的生存現(xiàn)狀也比較嚴峻?！澳軌蛴缅X解決的問題都不是問題”，而如今，“現(xiàn)金流”或?qū)⒅鸩匠蔀槔ё∑髽I(yè)發(fā)展的“最后一根稻草”。

近來，汽車行業(yè)傳來的合并重整的消息不少。行業(yè)不少人士曾預(yù)言，“未來中國商用車行業(yè)將只剩下幾家企業(yè)集團與國際巨頭競爭”。如今來看，行業(yè)洗牌或正在加劇。