2010年國(guó)內(nèi)重卡市場(chǎng)研析及明年預(yù)測(cè)

 

一、2010年宏觀因素影響力分析

   

 眾所周知，中國(guó)汽車(chē)是政策車(chē)市，尤其在商用車(chē)中表現(xiàn)特別明顯。從2009年下半年開(kāi)始，國(guó)家4萬(wàn)億元投資對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用開(kāi)始顯現(xiàn)，進(jìn)入2010年，許多重大建設(shè)項(xiàng)目開(kāi)始落實(shí)，帶動(dòng)了工程自卸車(chē)銷(xiāo)量快速增長(zhǎng)，同時(shí)又為公路運(yùn)輸車(chē)輛提供了良好的運(yùn)輸環(huán)境。    

 

在今年新一輪西部大開(kāi)發(fā)的過(guò)程中，新開(kāi)工23項(xiàng)重點(diǎn)工程，工程涵蓋了鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)建設(shè)以及電力、水利、煤礦、石油、天然氣等多個(gè)方面，投資總規(guī)模為6822億元，西部對(duì)于重卡市場(chǎng)帶來(lái)的機(jī)遇極大。此外，今年房地產(chǎn)調(diào)控政策的出臺(tái)或多或少將給給工程類(lèi)貨車(chē)帶來(lái)一定影響。由于我國(guó)GDP有三分之一來(lái)自于房地產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)近幾年來(lái)，已將全中國(guó)的大大小小城市都變成了一個(gè)大工地。中國(guó)房地產(chǎn)盛大的泡沫形成過(guò)程中，重型卡車(chē)的工程用車(chē)以及物流運(yùn)輸，得到了很好的成長(zhǎng)性的支撐，但明后年一旦這個(gè)天大的房地產(chǎn)泡沫破了以后，對(duì)重型卡車(chē)市場(chǎng)負(fù)面影響肯定是巨大的，因?yàn)橹匦涂ㄜ?chē)市場(chǎng)銷(xiāo)售跟基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有著密切的關(guān)系。

   

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另外，由于今年以來(lái)成品油價(jià)格再度爆漲，尤其是在我國(guó)東南沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的柴油緊張程度已到了車(chē)主需排隊(duì)一整天才能加到油，排隊(duì)車(chē)輛延綿幾公里長(zhǎng)。油荒加劇了社會(huì)不安定的同時(shí)，不僅加大了物流業(yè)運(yùn)輸成本，而且造成直接經(jīng)濟(jì)損失無(wú)法計(jì)算。與此同時(shí)，現(xiàn)在已快進(jìn)入冬季，煤炭的需求進(jìn)入旺季，這對(duì)公路運(yùn)輸煤炭的重型卡車(chē)來(lái)說(shuō)，從現(xiàn)在至明年一季度是一個(gè)規(guī)律性的市場(chǎng)旺市。公路貨運(yùn)量增長(zhǎng)，必將拉動(dòng)公路用車(chē)市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)。

   

據(jù)交通部網(wǎng)站消息，今年前三季度，公路客貨運(yùn)繼續(xù)快速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，前三季度全社會(huì)完成營(yíng)業(yè)性公路貨運(yùn)量和周轉(zhuǎn)量為178.9億噸和31417億噸公里，同比增長(zhǎng)14.7%和16.4%；公路客運(yùn)量和周轉(zhuǎn)量為225.5億人和11124億人公里，同比增長(zhǎng)8.1%和10.7%。

   

國(guó)家交通部預(yù)測(cè)，今年全年公路貨運(yùn)量、貨物周轉(zhuǎn)量、客運(yùn)量、旅客周轉(zhuǎn)量分別為243億噸、42615億噸公里、302億人、14808億人公里，同比增長(zhǎng)14.4%、15.0%、7.8%、9.5%。貨運(yùn)量的大幅上升，必將拉動(dòng)重型卡車(chē)市場(chǎng)景氣度。交通部報(bào)告還顯示，2010年，全國(guó)公路貨運(yùn)量達(dá)到160億噸，貨車(chē)總數(shù)量約為700萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)到2020年，全國(guó)公路貨運(yùn)量將達(dá)到200億噸，貨車(chē)總數(shù)量約為1000萬(wàn)輛。其中，重卡由于運(yùn)輸效益方面的優(yōu)勢(shì)，將成為主要增長(zhǎng)點(diǎn)。未來(lái)十年間，將新增一個(gè)銷(xiāo)售規(guī)模約6000億元的重卡市場(chǎng)。

   

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高速公路建設(shè)的快速發(fā)展為重卡功率升級(jí)提供了良好的環(huán)境條件。調(diào)查統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，重卡的行駛道路主要是高速公路和1-3級(jí)的等級(jí)公路，上述2種道路類(lèi)型占重卡行駛道路的94.8%，其中高速公路占50.1%，1-3級(jí)等級(jí)道路占44.7%。由此可見(jiàn)，道路技術(shù)狀況對(duì)重卡的使用具有決定性的作用。良好的道路狀況對(duì)重卡市場(chǎng)發(fā)展具有極大的促進(jìn)作用，質(zhì)量較差的道路是制約重卡發(fā)展的瓶頸。高速公路網(wǎng)絡(luò)已基本形成，為以長(zhǎng)途運(yùn)輸為主的重卡運(yùn)營(yíng)提供了良好的使用條件。

   

今年以來(lái)，原材料價(jià)格平均上漲10%左右。對(duì)于重卡企業(yè)來(lái)說(shuō)，原材料價(jià)格上漲首先帶來(lái)了成本上的壓力。在車(chē)輛生產(chǎn)所需要的原材料當(dāng)中，鋼材占到了很大的比重，鋼材價(jià)格上漲，勢(shì)必使生產(chǎn)成本上漲。但與此同時(shí)，有些滯銷(xiāo)車(chē)還在促銷(xiāo)降價(jià)之中。

   

二、今年出臺(tái)的相關(guān)法規(guī)分析

   

1、根據(jù)《車(chē)用壓燃式、氣體燃料點(diǎn)燃式發(fā)動(dòng)機(jī)與汽車(chē)排氣污染物排放限值及測(cè)量方法》的要求，除重型汽油車(chē)之外，所有重型汽車(chē)應(yīng)于2010年1月1日起實(shí)施國(guó)Ⅳ排放標(biāo)準(zhǔn)，受到配套設(shè)施的影響延期實(shí)施，但無(wú)論如何，保護(hù)環(huán)境越來(lái)越受到重視，降低排放標(biāo)準(zhǔn)已勢(shì)在必行。

   

輕型汽車(chē)和重型汽車(chē)的型式核準(zhǔn)將分別于2010年7月1日和2010年1月1日起實(shí)施上述標(biāo)準(zhǔn)的第四階段排放控制要求，國(guó)三公告將停止申報(bào)，同時(shí)環(huán)保、車(chē)管部門(mén)將加大對(duì)車(chē)輛環(huán)保狀況的檢查。從國(guó)Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)路線來(lái)看，雖然絕大多數(shù)企業(yè)宣稱(chēng)將采用電控高壓共軌＋SCR的方式，但實(shí)際上，他們都做好了EGR技術(shù)的準(zhǔn)備，可以肯定地說(shuō)，到國(guó)Ⅳ階段，仍然是高壓共軌和EGR技術(shù)共存的局面。從現(xiàn)有的技術(shù)看，如果不解決電控、EGR率等關(guān)鍵難題，國(guó)Ⅲ階段的非典型技術(shù)路線——EGR難以滿足國(guó)Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)的要求，如果國(guó)家對(duì)國(guó)Ⅳ階段的監(jiān)管不嚴(yán)格的話，國(guó)Ⅳ階段時(shí)我國(guó)重型柴油機(jī)仍然難以如期實(shí)現(xiàn)升級(jí)。

   

2、計(jì)重收費(fèi)長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)收費(fèi)公路一直以車(chē)輛核定裝載質(zhì)量為依據(jù)，按照車(chē)型分類(lèi)的方式收取車(chē)輛通行費(fèi)。實(shí)踐證明這種收費(fèi)方式造成卡車(chē)普遍存在“大噸小標(biāo)”現(xiàn)象，以偷逃國(guó)家交通規(guī)費(fèi)；由于收費(fèi)方式與車(chē)輛實(shí)際重量沒(méi)有直接的關(guān)系，客觀上形成了運(yùn)輸車(chē)輛“超得越多賺得越多”的超限超載經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)等諸多弊端。因此，今年以來(lái)，中國(guó)境內(nèi)基本都實(shí)行了計(jì)重收費(fèi)制，其政策的全面實(shí)施對(duì)重卡功率升級(jí)起到了促進(jìn)作用。  

 

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三、重型卡車(chē)細(xì)分市場(chǎng)分析

   

1、特種自卸車(chē)市場(chǎng)需求量在不斷地加大

   

在近年來(lái)，國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，能源開(kāi)采、基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、物流運(yùn)輸、軍隊(duì)建設(shè)等方面都需要大量的重卡汽車(chē)來(lái)滿足國(guó)家各行各業(yè)的需要。特別是在礦藏開(kāi)采、大型施工工程方面，滿足承載力更強(qiáng)、載重質(zhì)量更大、更經(jīng)濟(jì)高效的特點(diǎn)。特種自卸車(chē)的優(yōu)點(diǎn)就是馬力強(qiáng)勁，承載能力大，堅(jiān)固耐用，承載噸位是普通傳統(tǒng)重卡的2-3倍，一輛特種自卸頂二到三輛的常規(guī)自卸。在燃油緊缺的背景下，特種自卸絕對(duì)是今后礦山和工程運(yùn)輸?shù)陌l(fā)展趨勢(shì)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，能源勘測(cè)與開(kāi)發(fā)力度的不斷提高，國(guó)家級(jí)大工程大建設(shè)的動(dòng)工，特種自卸車(chē)即非公路自卸必將是重卡發(fā)展的新趨勢(shì)。

   

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2、重卡半掛牽引車(chē)增勢(shì)明顯

   

2004-2009年，其在中國(guó)重卡銷(xiāo)量中的平均占比不到50%。從今年1-10月來(lái)看，非完整車(chē)輛的占比有所下降，而半掛牽引車(chē)和重卡整車(chē)的占比則分別有小幅提升。2004和2005年，半掛牽引車(chē)在重卡中的占比尚不足30%。2006-2009年，其占比維持在35%左右。今年其在重卡銷(xiāo)量中的比重有望進(jìn)一步提升。整車(chē)在重卡總銷(xiāo)量中的占比，在2005年曾達(dá)到28%，2006年降至18%，從2007年開(kāi)始持續(xù)緩慢上升，至2009年達(dá)到21. %。今年有望其在重卡銷(xiāo)量中的比重則提升至25%。

   

3、自卸車(chē)市場(chǎng)往往受政策影響較大

   

預(yù)計(jì)明年的自卸車(chē)市場(chǎng)較今年相比會(huì)有所下降。這主要是和國(guó)家的四萬(wàn)億投資項(xiàng)目接近尾聲，明年的力度應(yīng)該不會(huì)再有今年這么大，所以自卸車(chē)市場(chǎng)會(huì)受到一定的影響。但與此同時(shí)，西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略，又給工程自卸車(chē)提供了一個(gè)千載難逢的大好機(jī)遭。

   

4、我國(guó)專(zhuān)用汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)約有500多家，品種達(dá)1550多個(gè)

   

目前，我國(guó)的專(zhuān)用汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)約有500多家，專(zhuān)用車(chē)品種達(dá)1550多個(gè)專(zhuān)用車(chē)廣泛服務(wù)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域，如公路運(yùn)輸、工程建設(shè)、油田、礦山、電力、電信、郵政、金融等各行各業(yè)，這就對(duì)專(zhuān)用車(chē)產(chǎn)品在品質(zhì)、功能、空間等方面提出了更高的要求。相對(duì)于整個(gè)汽車(chē)行業(yè)而言，專(zhuān)用車(chē)市場(chǎng)份額很小，大多數(shù)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模較小，機(jī)械化程度低，手工作坊式的多，產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊。這意味著，我國(guó)專(zhuān)用車(chē)市場(chǎng)的發(fā)展空間還很大。

   

四、重型卡車(chē)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)

   

1、重卡功率升級(jí)趨勢(shì)明顯

   

今年以來(lái)，重卡功率升級(jí)趨勢(shì)明顯，造成這一功率升級(jí)的原因是多種因素綜合作用的結(jié)果，其中計(jì)重收費(fèi)政策和現(xiàn)代物流業(yè)和高速公路網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的快速的發(fā)展，為重卡的功率升級(jí)提供了良好的外部發(fā)展環(huán)境，起到了重要的推動(dòng)作用。

   

重卡功率升級(jí)的內(nèi)在動(dòng)力在于其相對(duì)于功率小的重卡而言存在著明顯的燃油經(jīng)濟(jì)性。重卡功率升級(jí)的根本驅(qū)動(dòng)力量是大功率重卡載重量大，分?jǐn)偟截浳锷系挠秃牧康?，而且功率越大，這一優(yōu)勢(shì)越明顯，這是重卡功率升級(jí)的內(nèi)在動(dòng)力。 根據(jù)案頭相關(guān)資料顯示：功率越大的重卡，其tkm油耗量越??；功率越小的重卡，其tkm油耗量越大。即功率大小與tkm油耗量成反比。行駛里程越長(zhǎng)，功率小的重卡的tkm油耗量比對(duì)應(yīng)的大功率重卡的tkm油耗量越大，大功率重卡的燃油經(jīng)濟(jì)性越明顯。此外，燃油價(jià)格越高，功率小的重卡的tkm燃油費(fèi)用越大，對(duì)應(yīng)的大功率重卡的燃油經(jīng)濟(jì)性越突出。大功率重卡雖然發(fā)動(dòng)機(jī)的排量大，油耗高，但分?jǐn)偟絫km油耗上，則功率越大，其燃油經(jīng)濟(jì)性越好，經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)越明顯，這是推動(dòng)重卡功率升級(jí)的內(nèi)在動(dòng)力。

   

目前，國(guó)內(nèi)動(dòng)力在500匹馬力以上的重卡幾乎全被進(jìn)口車(chē)所占據(jù)，國(guó)產(chǎn)車(chē)型多數(shù)都集中在400匹馬力段左右。為此，一汽解放、中國(guó)重汽、江淮汽車(chē)、福田汽車(chē)等企業(yè)，均成立發(fā)動(dòng)機(jī)研發(fā)中心，進(jìn)行新一代發(fā)動(dòng)機(jī)的研發(fā)，其中既包括15升以下柴油發(fā)動(dòng)機(jī)的研發(fā)，也有涉及混合動(dòng)力的發(fā)動(dòng)機(jī)。

   

2、重卡輕量化趨勢(shì)加速

   

從2003年到現(xiàn)在，我國(guó)不同省份已經(jīng)相繼開(kāi)始實(shí)行公路計(jì)重收費(fèi)，計(jì)重收費(fèi)是按照“標(biāo)準(zhǔn)車(chē)型、標(biāo)準(zhǔn)裝載、標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)；標(biāo)準(zhǔn)車(chē)型、超額裝載、超額收費(fèi)”的原則實(shí)施的，即按照車(chē)輛和貨物的實(shí)際重量作為收費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于超限部分重量最高按基本費(fèi)率的5倍進(jìn)行收費(fèi)。

   

汽車(chē)的輕量化，就是在保證汽車(chē)的強(qiáng)度和安全性能的前提下，盡可能地降低汽車(chē)的整備質(zhì)量，從而提高汽車(chē)的動(dòng)力性，減少燃料消耗，降低排氣污染。輕量化已經(jīng)成為各個(gè)廠家的競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)，但需要走向規(guī)范化、成熟化。在輕量化要求制造產(chǎn)業(yè)從上游到下游整個(gè)生產(chǎn)鏈來(lái)關(guān)注輕量化，讓輕量化成為未來(lái)我國(guó)卡車(chē)的一個(gè)必然特性。中國(guó)的輕量化與國(guó)外差距還很大，所以這個(gè)市場(chǎng)還很巨大。

   

當(dāng)前，重型卡車(chē)輕量化一般都采用鋁合金變速箱、承載系統(tǒng)的少片簧結(jié)構(gòu)和輕量化車(chē)架都達(dá)到了輕量化的目的?？諝鈶覓臁X合金、真空胎等先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行率先運(yùn)用，各個(gè)環(huán)節(jié)的輕量化成為各重卡車(chē)企必然考慮的因素。輕量化有很多的環(huán)節(jié)，材料的輕量化是一個(gè)很重要的舉措，鋁合金、有色合金、鎂合金等等都是可用于卡車(chē)輕量化設(shè)計(jì)的金屬材料，而傳統(tǒng)的高強(qiáng)度鋼鐵材料依然被很多的人關(guān)注，其價(jià)格便宜、工藝成熟，依然會(huì)成為很多人的選擇。

   

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五、對(duì)2011年重卡市場(chǎng)研判

   

從歷年中國(guó)重卡市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律來(lái)看，銷(xiāo)量增長(zhǎng)率曲線基本與國(guó)家的GDP增長(zhǎng)率走勢(shì)相吻合，只是略有上下波動(dòng)，如果當(dāng)年GDP增速相對(duì)較高時(shí)，重卡市場(chǎng)銷(xiāo)量增速也一般隨之較高。但也有特殊年份與特別政策事件的發(fā)生，對(duì)重型卡車(chē)市場(chǎng)的影響也是劇烈的。如果明年車(chē)用原材料與油價(jià)還將持續(xù)上漲，生產(chǎn)廠家和物流業(yè)運(yùn)輸成本將大幅提高。

   

據(jù)國(guó)際貨幣基金組織(IMF)日前發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告預(yù)測(cè)，在國(guó)內(nèi)需求的推動(dòng)下，今明兩年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將分別達(dá)到10.5%和9.6%。2011年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將持續(xù)增長(zhǎng)，但增幅有所放緩。GDP增長(zhǎng)率在8.5%左右，將比2010年下降1.5%。

   

有同行重卡專(zhuān)家認(rèn)為：今年重型卡車(chē)市場(chǎng)提前透支?！鞍凑招袠I(yè)規(guī)律，一個(gè)五年計(jì)劃的最后一年市場(chǎng)都不會(huì)太好。因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)投資項(xiàng)目基本完成，整體投資相對(duì)回落，這個(gè)時(shí)期國(guó)家會(huì)加強(qiáng)宏觀調(diào)控。但是，今年作為十一五計(jì)劃的最后一年，整體市場(chǎng)反而比較好，異于往年，所以擔(dān)心今年可能會(huì)透支明年的市場(chǎng)，尤其是牽引車(chē)。原本下半年應(yīng)該大賣(mài)的牽引車(chē)，今年下半年卻賣(mài)不動(dòng)。這很大原因是由于上半年的市場(chǎng)透支太大。而且目前物流市場(chǎng)利潤(rùn)較低，可能對(duì)明年的牽引市場(chǎng)會(huì)有影響?！?/FONT>

   

另有重卡專(zhuān)家觀點(diǎn)：“預(yù)計(jì)2011年，固定資產(chǎn)投資增速仍將繼續(xù)保持高位，使得工程類(lèi)重卡需求情況持續(xù)好轉(zhuǎn)，物流重卡和半掛牽引車(chē)需求有望繼續(xù)好轉(zhuǎn)。 ”但大多業(yè)內(nèi)人士對(duì)明年的市場(chǎng)判斷，都不是很樂(lè)觀。普遍認(rèn)為，明年重卡市場(chǎng)可能會(huì)與今年持平，或者略有下降；即使增長(zhǎng)的話，也不會(huì)增長(zhǎng)太多，相反，下降的可能性會(huì)更大一些。

   

筆者根據(jù)十多年來(lái)對(duì)重型卡車(chē)市場(chǎng)的研究，認(rèn)為今年重卡銷(xiāo)量大概能突破100萬(wàn)輛。因?yàn)榻衲昵熬旁碌闹乜ㄤN(xiāo)量已接近80萬(wàn)輛，如果后三個(gè)月每月的銷(xiāo)量在8萬(wàn)輛左右的話，全年的重卡銷(xiāo)售數(shù)字將肯定超過(guò)100萬(wàn)輛。按照重卡市場(chǎng)規(guī)律，每年最后二個(gè)月是重卡銷(xiāo)售的沖量期。經(jīng)銷(xiāo)商要拿利潤(rùn)返點(diǎn)，不得不壓庫(kù)存量。一些國(guó)字頭的大企業(yè)要在年末用完購(gòu)車(chē)的指標(biāo)，否則過(guò)期作廢，來(lái)年再申請(qǐng)指標(biāo)有可能不再給予批準(zhǔn)。與此同時(shí)，這二個(gè)月正值冬季來(lái)臨前，北煤南運(yùn)、南糧北調(diào)等正是貨運(yùn)高峰而載貨車(chē)的需求量大增。此外，這個(gè)時(shí)期，也正值軍隊(duì)用車(chē)的高峰，特別是近期與美、日、韓關(guān)系正處于惡化期，沿海布軍事調(diào)動(dòng)也使得軍隊(duì)采購(gòu)量大增。

   

筆者預(yù)期明年重卡市場(chǎng)可能不會(huì)好過(guò)今年，今年和明年第一季度將透支完全年的增量。所以，明年市場(chǎng)的整體銷(xiāo)量預(yù)計(jì)在110萬(wàn)輛的水平上下徘徊。

   

另?yè)?jù)“中金咨詢(xún)公司”在最新的研究報(bào)告中指出，未來(lái)五年為重卡龍頭企業(yè)發(fā)展黃金期。因?yàn)樵谂欧艠?biāo)準(zhǔn)升級(jí)以及下游用戶趨于成熟下，市場(chǎng)對(duì)使用壽命長(zhǎng)、油耗低的中高端重卡需求將明顯提升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)趨于改善。按照重卡市場(chǎng)銷(xiāo)量每年增長(zhǎng)10%以及單價(jià)增長(zhǎng)5%的假設(shè)，5年后重卡市場(chǎng)銷(xiāo)售規(guī)模將從現(xiàn)在的2500億元增長(zhǎng)到5800億元，利潤(rùn)更將增長(zhǎng)3倍左右。此外，該報(bào)告還認(rèn)為重卡板塊在估值處于歷史低位以及政策預(yù)期逐漸明朗下將迎來(lái)板塊性投資機(jī)會(huì)，目前，2010年10－12倍PE估值區(qū)間有望修復(fù)至15－18倍歷史平均水平。