江淮汽車：大安汽塵埃初定 重組好戲連臺(tái)

    “大安汽”值得期待?！按蟀财庇型_創(chuàng)企業(yè)之間交叉持股的“松散型聯(lián)盟”新模式，為今后行業(yè)內(nèi)的整合思路提供了較好借鑒?；诮春推嫒鸬漠a(chǎn)品譜系本身具備較強(qiáng)的互補(bǔ)性，整合后的各自發(fā)展戰(zhàn)略將更加清晰，并有望首先在原材料采購、零部件配套、銷售渠道等方面實(shí)現(xiàn)協(xié)同。其中，奇瑞作為我國自主品牌的代表，已形成了較完整的轎車核心(整車平臺(tái)、動(dòng)力總成、變速箱)研發(fā)和制造體系，對江淮的轎車業(yè)務(wù)支持具有積極意義。

　　給予江淮汽車(7.36,0.09,1.24%)“增持”評級。預(yù)測江淮汽車2009年～2011年EPS分別為0.2元、0.41、0.45元。在公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型初見成效以及重組預(yù)期下，江淮汽車兼具投資和交易性機(jī)會(huì)，給予其6個(gè)月內(nèi)8.5～10元的目標(biāo)價(jià)位，對應(yīng)2010年P(guān)E為20倍～24倍，評級為“增持”。同時(shí)留意安凱客車(6.91,-0.02,-0.29%)、星馬汽車(8.52,0.12,1.43%)的交易性機(jī)會(huì)。