日前，北汽福田汽車股份有限公司(以下簡稱“福田汽車”或“公司”)以電話會議的方式召開了業(yè)績說明會，并且與投資者進行互動交流和溝通，對投資者普遍關(guān)注的問題進行了回答。

福田汽車表示2020年公司實現(xiàn)銷售68萬輛（含歐曼產(chǎn)品），同比增長26%，實現(xiàn)營業(yè)收入578億元，同比增長23%。2021年一季度公司實現(xiàn)銷量20.23萬輛（含歐曼產(chǎn)品），實現(xiàn)營業(yè)收入 159 億元，同比增長 72%。

公司從2020年開始執(zhí)行新的收入準(zhǔn)則，根據(jù)新的收入準(zhǔn)則對運費進行了調(diào)整，由銷售費用調(diào)整到了營業(yè)成本，從口徑上對毛利率會有一定的影響。如果把運輸費用還原之后，修正后的毛利率基本上和2019年持平。

公司2020年實現(xiàn)利潤總額9200萬元，其中寶沃相關(guān)事項對2020年利潤的影響總共約17.38億元?？鄢鲜鲇绊?，公司利潤約18.3億元，跟上年同期相比增加了24.27億元，增長的主要原因：中重卡、輕卡等銷量提升，公司持續(xù)開展采購、設(shè)計及制造降成本，合、聯(lián)營企業(yè)投資收益同比增加以及非經(jīng)常性損益事項同比增加影響公司2020年利潤同比增加。

2021年一季度公司實現(xiàn)利潤總額是3.75億元，其中寶沃相關(guān)事項的影響約2億元，扣除上述影響之后，公司利潤約為5.9億元，跟上年同期相比增加了7.9億元，增長的主要原因：一方面，公司通過競爭性增長帶來銷量的提升，同時在大幅度壓縮內(nèi)部運營成本，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率，通過商務(wù)降本以及價值改善等措施來提升公司整體的盈利水平；另一方面，合營和聯(lián)營企業(yè)的投資收益增加帶來公司利潤的增長。

投資者提出的主要問題及公司回復(fù)情況

1、關(guān)于國六和輕卡合規(guī)化問題：國六實施以及輕卡合規(guī)化對整體輕卡市場以及公司的影響？公司輕卡國六產(chǎn)品準(zhǔn)備情況？國六帶來的輕卡單價上漲幅度是多少？

答：今年7月1日之后全部實施柴油國六，對整個市場節(jié)奏影響比較大，國內(nèi)汽車行業(yè)各個企業(yè)都在做準(zhǔn)備，國六產(chǎn)品的準(zhǔn)備也比較充分。在目前國五和國六切換階段，公司作為輕卡的國內(nèi)龍頭企業(yè)，在輕卡國六產(chǎn)品的庫存準(zhǔn)備上是非常充分的，三大品牌中，歐馬可國六庫存已到85%左右，奧鈴已超過50%，時代大概40%。同時公司在國六產(chǎn)品切換的節(jié)奏上在國內(nèi)也是領(lǐng)先的，比如歐馬可銷售基本上以國六產(chǎn)品為主。

國六升級必然帶來價格的上漲，從目前掌握的情況來看，國內(nèi)輕型發(fā)動機包括后處理各個品種單價都有所上漲，大致在5000-8000元之間，上漲的幅度不一樣，主要與各個企業(yè)的成本能力和商務(wù)能力有關(guān)系。這些成本的上漲，必然會影響到整車價格，但從目前市場形勢來看，大家對國六輕卡的接受度是比較高的，消費者想提前買合規(guī)車，再就是政策要求，比如很多城市沒有國六的產(chǎn)品進不了城，這都對消費者需求的拉動有非常顯著的作用。

2、關(guān)于原材料和芯片問題：原材料價格上漲和芯片緊缺對公司的影響以及公司的對策？對終端產(chǎn)品的價格的影響？

答：原材料價格上漲從去年四季度就開始了，今年2、3月份大宗商品像鋼材、特種鋼、鋁等以及一些貴金屬的價格漲幅比較大，從供給側(cè)和需求端來看，我們預(yù)判下半年會有所好轉(zhuǎn)。

公司在應(yīng)對原材料價格上漲上有比較豐富的經(jīng)驗，我們有成立專門的組織來應(yīng)對，采取了兩個措施：一是把一部分上漲壓力傳遞到市場；二是一部分上漲壓力通過降低管理運營成本來應(yīng)對。我們的邏輯是不能100%把原材料上漲壓力傳導(dǎo)到價格上去，一定要通過這一次原材料價格上漲在內(nèi)部提高效率，降低運營成本。公司財務(wù)部門建立起了利潤防御十步法機制，來提升利潤風(fēng)險應(yīng)對的及時性；這對我們來講也是一次非常好的練兵機會。目前看從供應(yīng)端、主機廠、客戶到市場端是比較平穩(wěn)的。

3月份我們在中輕卡行業(yè)里面率先漲價，從市場反應(yīng)來看非常平穩(wěn)，對銷售影響非常小。原材料上漲未來對任何企業(yè)都應(yīng)該是一個常態(tài)，原材料價格無論增長還是下降，我們應(yīng)該建立從供應(yīng)商到主機廠到市場端傳導(dǎo)的機制。

關(guān)于國內(nèi)芯片問題，國內(nèi)的各大發(fā)動機廠都受一定的影響，但是公司總體上訂單滿足率較高，達到95%以上，希望投資人放心。

3、關(guān)于國產(chǎn)的奔馳重卡H6的問題，主要有上市時間？市場定位、定價、主要競爭力以及海外銷售安排？

答：福田戴姆勒 H6 產(chǎn)品規(guī)劃有兩個品牌，一個是奔馳品牌，一個是歐曼品牌。H6產(chǎn)品在國內(nèi)上市的時間預(yù)計是明年四季度。目前這個產(chǎn)品從概念、供應(yīng)鏈開發(fā)和產(chǎn)品性能測試情況來看，基本達到了概念目標(biāo)的要求。產(chǎn)品定位為進口替代和國產(chǎn)高端。從市場發(fā)展趨勢看，高端產(chǎn)品需求有非常明顯的擴大趨勢，特別是牽引車；另外對效率、出勤率要求比較高的客戶對價格的敏感度越來越低，他們更關(guān)注 TCO（全生命周期成本）。海外市場目前由公司的海外事業(yè)部來主導(dǎo)，價格定位在國產(chǎn)高端和進口替代。

4、關(guān)于?？蛋l(fā)動機問題：目前產(chǎn)能情況?治超政策的出臺對3.8L、2.8L發(fā)動機的影響，?？涤惺裁磳Σ撸课磥?2.8L、3.8L適配什么車型？

答：福田康明斯是福田與康明斯 50:50 的合資公司，目前有兩大塊業(yè)務(wù)，一是F系列發(fā)動機，2.8L、3.8L、4.5L，一是X系列發(fā)動機，11L、12L、13L，目前也在做 15L 的項目。未來還有針對第4階段油耗，還有國七新平臺的產(chǎn)品。福田康明斯的產(chǎn)能，目前輕型發(fā)動機超過40萬，重型發(fā)動機達到18-20萬。

福田康明斯的產(chǎn)能，目前輕型發(fā)動機超過40萬，重型發(fā)動機達到18-20萬。

目前的治超政策對2.8L、3.8L產(chǎn)品肯定會有影響。目前公司做了兩個方案，一是福康已啟動開發(fā) 2.5L 產(chǎn)品，二是福田歐康已有的 2.5L 發(fā)動機產(chǎn)品。

未來 2.8L、3.8L 產(chǎn)品的適配情況：首先歐馬可要繼續(xù)配?？蛋l(fā)動機，大黃牌以中型的 4 缸機 3.8L、4.5L 為主。

5、關(guān)于采埃孚變速箱的問題：采埃孚福田重型AMT與液力緩速器的情況？產(chǎn)能情況？AMT會不會提價？

答：采埃孚福田的AMT變速箱由福田在國內(nèi)首推，目前看比較成功。去年歐曼AMT重卡銷售了近3萬輛，今年計劃5萬輛。AMT在國外比較成熟，歐美國家大約是80%-90%的滲透率。中國的消費者喜歡新技術(shù)，而且AMT確實能給客戶帶來價值，效率達到99%，節(jié)油。大車隊運用AMT之后節(jié)油率會提升1-2個點。液力緩速器是個安全件，對節(jié)油有一定幫助。歐曼重卡中AMT匹配液力緩速器的比例達到57%，而MT匹配液力緩速器比例比較低。

采埃孚福田的產(chǎn)能：預(yù)計9月后可達9000臺/月。刨除芯片、供應(yīng)鏈因素影響，明年AMT產(chǎn)能預(yù)計將超過10萬。關(guān)于價格：不會降價，目前也沒有影響銷量，主要是因為這部分客戶主要還是關(guān)注產(chǎn)品的性能和效率多于價格。

6、關(guān)于發(fā)動機后處理：目前公司在汽車后處理系統(tǒng)上做了哪些布局，是否會與領(lǐng)域內(nèi)的主流汽車企業(yè)有進一步的合作？

答：對于國六標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品而言，發(fā)動機及后處理系統(tǒng)是兩個關(guān)鍵要素?；谄髽I(yè)經(jīng)營層面及戰(zhàn)略安全的考慮，公司在幾年前就著手相關(guān)準(zhǔn)備工作。去年12月18日公司與康明斯簽署了合資合同，成立后處理的合資公司，并在今年4月30日開始投產(chǎn)。我們與康明斯分別成立了發(fā)動機業(yè)務(wù)和后處理業(yè)務(wù)的兩個合資公司，對未來提升效率及客戶服務(wù)質(zhì)量會有很大的幫助。

合資公司首先是滿足目前整車匹配的康明斯發(fā)動機，第二階段再考慮滿足其他的發(fā)動機或者整個行業(yè)和市場的發(fā)動機。公司預(yù)測市場情況是比較樂觀，目前合資公司的運作比較成功，特別是將來公司能夠分享后處理零部件模塊的利潤，有利于提升公司未來的收益。

7、公司各類發(fā)動機的配套比例遠期有什么規(guī)劃嗎？

答：公司對發(fā)動機業(yè)務(wù)有清晰的規(guī)劃，推行“1+1戰(zhàn)略”即福田康明斯和國產(chǎn)品牌并重。重型發(fā)動機方面，目前11L、12L、13L以福田康明斯為主，10L以下主配濰柴，未來福田康明斯8.5L、9.9L中排量產(chǎn)品也會陸續(xù)到位，公司會綜合考慮客戶的偏好以及戰(zhàn)略安全考慮，在裝配福康的同時，充分考慮國產(chǎn)品牌。中型發(fā)動機方面，公司目前在考慮一方面和國內(nèi)企業(yè)合作，一方面和康明斯合作。輕型發(fā)動機方面則是以福田歐康發(fā)動機搭配社會資源的發(fā)動機，以支撐福田藍牌輕卡的需求。

8、請談一下寶沃事項對公司的影響？

答：公司戰(zhàn)略為聚焦商用車。寶沃事項對商用車主業(yè)發(fā)展沒有影響。公司將妥善處理相關(guān)事項，維護公司及股東利益。

9、采埃孚福田股比安排是采埃孚占主導(dǎo)，未來產(chǎn)能充裕了之后對下游整車廠的供應(yīng)原則？

答：采埃孚福田優(yōu)先保障公司的需求，但是對市場供應(yīng)原則肯定是開放的。目前主要是受到芯片供應(yīng)短缺的影響，變速箱產(chǎn)品產(chǎn)能一定程度受限，但采埃孚福田正在擴大產(chǎn)能，將全力以赴保障友商對高端變速箱產(chǎn)品的需求。

10、康明斯未來在工程車領(lǐng)域是否會有更進一步發(fā)力？

答：?？蛋l(fā)動機第一階段，主推了公路用車也就是牽引車。對工程車領(lǐng)域，公司從三年前就開始推進。福田康明斯針對活塞、燃油系統(tǒng)和油底殼等做了改進，目前從產(chǎn)品適應(yīng)性上來看沒有任何問題，在自卸車產(chǎn)品方面，公司已經(jīng)推了福田康明斯12L、11L的產(chǎn)品，去年已經(jīng)超過了50%。