07月10日晚，一汽解放發(fā)布了半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，7月11日晚，發(fā)布2023年6月份產(chǎn)銷快報(bào)。業(yè)績(jī)方面，2023年上半年，一汽解放預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.8億元至4.2億元，比上年同期上升123.33%-146.84%；銷量方面，一汽解放上半年累計(jì)銷量為13.15萬輛，同比增長(zhǎng)為31.32%，其中，中重卡銷量為11.23萬輛，同比增長(zhǎng)約31.75%。
回顧上半年的整體表現(xiàn)，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇、海外市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)的背景下，一汽解放積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，推動(dòng)銷量、業(yè)績(jī)的全面提升；同時(shí)，一汽解放也在推進(jìn)“15333”新能源戰(zhàn)略的落地，并在上半年取得了重磅成果，進(jìn)一步鞏固其在新能源領(lǐng)域的引領(lǐng)優(yōu)勢(shì)。
“內(nèi)需+外增”驅(qū)動(dòng)行業(yè)回暖 一汽解放銷量、業(yè)績(jī)雙修復(fù)
2023年以來，隨著國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)復(fù)蘇及海外市場(chǎng)需求的持續(xù)高景氣，我國(guó)重卡市場(chǎng)回暖勢(shì)頭明顯，從今年2月至6月，我國(guó)重卡銷量實(shí)現(xiàn)連續(xù)5個(gè)月同比正增長(zhǎng)，行業(yè)的復(fù)蘇是驅(qū)動(dòng)一汽解放銷量、業(yè)績(jī)?nèi)嫘迯?fù)的關(guān)鍵因素。
具體來看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，我國(guó)物流貨運(yùn)市場(chǎng)上半年的景氣度改善明顯。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，今年前5個(gè)月，公路貨物周轉(zhuǎn)量累計(jì)同比增速為7.4%，物流需求顯著恢復(fù)。
海外市場(chǎng)方面，我國(guó)重卡的出口量和滲透率持續(xù)提升。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，今年1至5月，我國(guó)重卡出口約11.31萬輛，同比增長(zhǎng)78.41%。據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，今年重卡出口或?qū)⑹状瓮黄?0萬輛，并有望沖擊24萬輛以上的新紀(jì)錄。
根據(jù)一汽解放的業(yè)績(jī)預(yù)增公告，受益于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和商用車市場(chǎng)回暖，公司強(qiáng)優(yōu)補(bǔ)短，著力各細(xì)分市場(chǎng)均衡發(fā)展，中重卡、輕卡呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，海外出口再創(chuàng)同期歷史新高，報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)同比增加。
作為行業(yè)龍頭，一汽解放對(duì)于市場(chǎng)機(jī)遇的精準(zhǔn)把握，是其引領(lǐng)行業(yè)復(fù)蘇的重要原因。
比如，針對(duì)用戶降本增效的切實(shí)需求，一汽解放在上半年推出了體系節(jié)油2.0技術(shù)暨國(guó)六全新一代發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)品，能夠?qū)崿F(xiàn)百公里油耗再降1-3升，該產(chǎn)品進(jìn)一步提升了一汽解放的終端市場(chǎng)認(rèn)可度。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，一汽解放以25.8%的份額拿下中重卡市場(chǎng)銷量第一名。
海外業(yè)務(wù)方面，根據(jù)南非商用車協(xié)會(huì)官方數(shù)據(jù)，2023年一季度，中國(guó)一汽南非公司實(shí)現(xiàn)終端銷售卡車794輛，首次奪取市場(chǎng)占有率第一名。5月，一汽解放向海外用戶交付數(shù)百輛解放J7牽引車，標(biāo)志著一汽解放自主高端重卡已贏得海外市場(chǎng)認(rèn)可。
數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，一汽解放銷量連續(xù)數(shù)月保持同比高增的態(tài)勢(shì)，其中，重卡銷量連續(xù)四個(gè)月同比大漲，3月增幅為93.69% ，4月增幅為311.27%，5月增幅為139.69%，6月增幅為134.17%。
銷量的增長(zhǎng)構(gòu)成業(yè)績(jī)修復(fù)的重要基礎(chǔ)，根據(jù)一汽解放發(fā)布的半年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告，上半年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.8億元至4.2億元，比上年同期上升123.33%-146.84%，同時(shí)，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)1.31億元至1.71億元，比上年同期上升222.95%-260.60%。
借力定增把握行業(yè)機(jī)遇 解放持續(xù)引領(lǐng)新能源轉(zhuǎn)型
展望重卡行業(yè)下半年的發(fā)展前景，“復(fù)蘇”將是市場(chǎng)主基調(diào)。
據(jù)有關(guān)人員推測(cè)，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇、重卡出口維持穩(wěn)定，預(yù)計(jì)下半年行業(yè)銷量仍有望實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)；3季度系重卡行業(yè)傳統(tǒng)淡季，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)重卡行業(yè)需求將有望于9月份開始復(fù)蘇，4季度銷量有望實(shí)現(xiàn)季度環(huán)比向上。
為了更好地把握行業(yè)的復(fù)蘇機(jī)遇，一汽解放在今年6月發(fā)布定增計(jì)劃，有分析認(rèn)為，此次定增將至少?gòu)娜齻€(gè)方面對(duì)一汽解放的發(fā)展帶來積極影響。
首先，從行業(yè)視角來看，重卡市場(chǎng)在上半年溫和復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)說明當(dāng)下正處于行業(yè)復(fù)蘇初期，借助此次定增，一汽解放能夠優(yōu)化產(chǎn)能、提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，從而應(yīng)對(duì)下一階段市場(chǎng)需求的變化，拿下更多的市場(chǎng)份額。
其次，從一汽解放自身的發(fā)展來說，此次定增高度契合其新能源轉(zhuǎn)型的目標(biāo)。
自2021年率先發(fā)布“15333”新能源戰(zhàn)略以來，一汽解放在新能源產(chǎn)業(yè)鏈布局、技術(shù)方面持續(xù)取得進(jìn)展，如技術(shù)方面，今年6月，一汽解放氨氫融合直噴零碳內(nèi)燃機(jī)實(shí)現(xiàn)全球首發(fā)點(diǎn)火成功，這標(biāo)志著一汽解放繼直噴氫氣發(fā)動(dòng)機(jī)之后為商用車傳統(tǒng)動(dòng)力可持續(xù)發(fā)展、零碳動(dòng)力變革轉(zhuǎn)型提供又一劃時(shí)代解決方案。
產(chǎn)業(yè)鏈布局上，一汽解放與寧德時(shí)代、博世動(dòng)力、遠(yuǎn)景科技等組成新能源商用車產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略聯(lián)盟。攜手寧德時(shí)代成立解放時(shí)代新能源科技有限公司，重點(diǎn)開展車電分離、整車租賃等新能源運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)。
隨著新能源戰(zhàn)略落地進(jìn)入攻堅(jiān)期，一汽解放需要進(jìn)一步加大投入，此次定增將有助于一汽解放推動(dòng)新能源業(yè)務(wù)發(fā)展從量變到質(zhì)變的升級(jí)，構(gòu)筑其在新能源賽道的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
第三，從對(duì)一汽解放的直接影響來看，此次定增將直接為一汽解放增加現(xiàn)金流，為企業(yè)提供充足的資金保障支持，降低一汽解放后期的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為一汽解放經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與財(cái)務(wù)狀況改善帶來有利影響。
截至7月11日收盤，一汽解放的股價(jià)突破9.2元，較年初低位漲幅超17%。有專業(yè)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，以一汽解放為代表的卡車股在當(dāng)下的復(fù)蘇初期仍具有一定的估值優(yōu)勢(shì)，隨著下半年銷量的持續(xù)提升，將帶動(dòng)未來盈利的修復(fù)以及估值的抬升。
