國(guó)內(nèi)原油期貨有望年內(nèi)推出 有助打破石油行業(yè)壟斷

 

原油期貨品種何時(shí)推出，一直備受外界關(guān)注。昨日，上海市金融辦主任鄭楊對(duì)外表示，上海期貨交易所已經(jīng)在自貿(mào)區(qū)設(shè)立國(guó)際能源交易中心，在大宗商品中作用首屈一指的原油期貨，其相關(guān)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)也已基本完成，有望年內(nèi)在自貿(mào)區(qū)率先推出。

 

“具體上市時(shí)間不好說(shuō)”

 

“截至目前，上海自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放創(chuàng)新制度框架體系已基本形成?！痹?5日舉辦的上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新案例發(fā)布會(huì)上，上海市金融辦主任鄭楊表示，各類(lèi)市場(chǎng)主體正在上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)若干個(gè)面向國(guó)際的市場(chǎng)平臺(tái)，包括央行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)已相繼出臺(tái)51條金融細(xì)則措施，支持上海自貿(mào)區(qū)有關(guān)政策落地。

 

此前央行已出臺(tái)5項(xiàng)金融細(xì)則，對(duì)跨境人民幣支付、擴(kuò)大人民幣跨境使用、小額外幣存款利率上限放開(kāi)等進(jìn)行規(guī)定；銀監(jiān)會(huì)則發(fā)文稱(chēng)，獲得離岸業(yè)務(wù)資格的四家中資銀行，被授權(quán)自貿(mào)區(qū)內(nèi)分行開(kāi)辦離岸業(yè)務(wù)。

 

昨日的會(huì)議上，鄭楊還表示，上海期貨交易所已在自貿(mào)區(qū)設(shè)立國(guó)際能源交易中心，原油期貨已完成前期的準(zhǔn)備工作，預(yù)計(jì)年內(nèi)可以推出。“這個(gè)項(xiàng)目是由證監(jiān)會(huì)牽頭、十余個(gè)部委組成的工作小組正在積極研究國(guó)際原油期貨，目前有關(guān)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)已經(jīng)基本完成，今年有望推出。”

 

“具體的上市時(shí)間目前還不好說(shuō)，以證監(jiān)會(huì)口徑為主，但我們已做好充分準(zhǔn)備?！弊蛉?，上期所對(duì)外宣傳的相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示。

 

完善大宗商品現(xiàn)貨市場(chǎng)

 

資料顯示，中國(guó)目前是全球第二大石油消費(fèi)國(guó)，消費(fèi)量?jī)H次于美國(guó)。2013年，中國(guó)進(jìn)口原油總量為2.82億噸，對(duì)外依存度達(dá)到57.4%，是國(guó)際上原油進(jìn)口的第一大國(guó)。

 

一直以來(lái)，國(guó)內(nèi)原油品種在期貨市場(chǎng)的缺失，加上過(guò)高的對(duì)外依存度，使得國(guó)際市場(chǎng)大宗商品價(jià)格一旦波動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、相關(guān)行業(yè)、企業(yè)影響巨大。有業(yè)內(nèi)人士計(jì)算，若國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格上漲1美元/桶，中國(guó)每年將多支付130億元左右。

 

上期所總理事長(zhǎng)楊邁進(jìn)今年兩會(huì)上曾表示，推出原油期貨，將完善國(guó)內(nèi)大宗商品現(xiàn)貨市場(chǎng)，為企業(yè)提供套期保值的同時(shí)，也會(huì)對(duì)中國(guó)取得亞太地區(qū)原油品種定價(jià)權(quán)具有戰(zhàn)略意義，是中國(guó)期貨市場(chǎng)國(guó)際化的重要一步。

 

背景

 

原油現(xiàn)貨定價(jià)70%參照布倫特

 

資料顯示，目前國(guó)際上重要的原油期貨合約有四個(gè)：分別是紐約商業(yè)交易所（NYMEX）的輕質(zhì)低硫原油期貨合約，高硫原油期貨合約，倫敦國(guó)際石油交易所（IPE）的布倫特原油期貨合約以及新加坡交易所（SGX）的迪拜酸性原油期貨合約。

 

其中，倫敦國(guó)際石油交易所的布倫特原油期貨及現(xiàn)貨市場(chǎng)所構(gòu)成的布倫特原油定價(jià)體系影響最大，目前約70%的原油現(xiàn)貨交易定價(jià)參照的是布倫特標(biāo)尺，世界上三分之二地區(qū)石油市場(chǎng)原油價(jià)格與布倫特原油關(guān)聯(lián)，包括中國(guó)成品油價(jià)格參考機(jī)制。

 

隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化的進(jìn)程，為了對(duì)沖復(fù)雜經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)下價(jià)格的不確定性，目前在國(guó)際貿(mào)易中已經(jīng)形成期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)充分結(jié)合的規(guī)律和特點(diǎn)。

 

具體到原油行業(yè)中，同多數(shù)大宗商品的定價(jià)一樣，國(guó)際上涉及原油貿(mào)易的交易都以原油期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)。行業(yè)內(nèi)的企業(yè)、投資者，通過(guò)原油現(xiàn)貨貿(mào)易與期貨衍生品市場(chǎng)充分對(duì)接，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的有效配置和管理。

 

意義

 

一定程度掌握原油定價(jià)話(huà)語(yǔ)權(quán)

 

據(jù)卓創(chuàng)資訊分析師高健介紹，目前全球的原油市場(chǎng)基本是期貨定價(jià)，現(xiàn)貨價(jià)格也是掛靠期貨的。期貨原油的價(jià)格是某段時(shí)間內(nèi)收集到的交易數(shù)據(jù)，通過(guò)公示計(jì)算產(chǎn)生的。我國(guó)自己推出原油期貨，一定程度上可以掌握定價(jià)話(huà)語(yǔ)權(quán)。

 

中石化集團(tuán)公司董事長(zhǎng)傅成玉在今年兩會(huì)期間曾表示，不要把中國(guó)能源安全，寄托在對(duì)外投資上，而要靠建立有議價(jià)能力的貿(mào)易市場(chǎng)。中國(guó)能源安全的保障，出路在公開(kāi)貿(mào)易市場(chǎng)秩序的建立和維護(hù)上，擴(kuò)大中國(guó)的石油話(huà)語(yǔ)權(quán)。